影响投资的主要因素(影响投资的六个心理因素)

影响投资的主要因素(影响投资的六个心理因素)

今天我们继续分享《投资最重要的事》,今天的主题是——影响投资的6个消极心理因素,以及行之有效的应对方法。

对我们投资结果影响最大的就是心理因素,作者说:“最大的投资错误不是来自信息因素或分析因素,而是来自心理因素。”作者总结了6条心理因素,分别是:

1、对金钱的贪婪;

贪婪是一股极其强大的力量。它强大到可以压倒常识、风险规避、谨慎、逻辑、对过去教训的痛苦记忆、决心、恐惧以及其他所有可能令投资者远离困境的要素。

2、担心错过的恐惧;

恐惧就像贪婪一样,意味着过度。因此恐惧更像恐慌。恐惧是一种过度忧虑,妨碍了投资者采取本应采取的积极行动。

3、人们容易放弃逻辑、历史和规范的倾向;

相同或者相似的情况再次发生时(有时仅仅相隔几年),通常会被年轻的、永远超级自信的新一代当做金融领域以及更广阔经济领域的创新发现而追捧。在人类活动领域内,历史的作用可能很少像在金融领域内这样无足轻重。作为记忆的一部分的既往经验,被斥为缺乏敏锐洞察力、认识不到当前令人难以置信的奇迹的人们的原始避难所而遭到摒弃。

影响投资的主要因素(影响投资的六个心理因素)

4、从众;

在《市场是怎么失败的》一书中,约翰·卡西迪描述了斯沃斯莫尔学院的所罗门·阿希教授在20世纪50年代所做的经典心理实验。阿希请被测试组对看到的情况作出判断,但是在每组中只有一个人是被测试对象,其他人都是托儿。卡西迪解释说:“这样的设置将真正的被测试对象置于两难境地:正如阿希所说,‘我们对他施加了两种相反的力量:他自己的感觉,以及同组人一致的群体意见。’”

真正的受测对象忽略自身所见与同组人保持一致的比率很高,即使其他人明显是错误的。这个实验显示了群体的影响力,它启发我们,应该对群体共识的正确性持保留态度。

5、嫉妒;

一个在孤立环境下感觉快乐的人,当他看到别人做得更好时,可能会变得痛苦不堪。在投资领域,投资者大多难以坐视别人赚钱比自己多这一事实。

6、自负。

在繁荣期,轻率甚至错误的承担更大风险的决策往往能够带来最好的收益。最好的收益带来最大的自我满足。如果事情确实如愿发展,那么自认聪明并得到别人的认可是很开心的一件事。

影响投资的主要因素(影响投资的六个心理因素)

避免在泡沫中赔钱的关键是,当贪婪和人为错误导致积极因素被高估、消极因素被忽视时,拒绝跟风。

对在暴跌中恐惧过度的投资者来说,关键是避免卖出—也许更恰当的做法是买进。

相信我,在别人都在买进、专家态度乐观、上涨理由充分、价格不断飙升、风险最高的人不断获得巨额收益的鼎盛期,抵制买进是很难的(卖出更难)。相反,在股市跌入谷底、持股或买进似乎会带来全盘损失的时候,抵制卖出也是很难的(买进更难)。

那你该用什么样的武器提高自己的胜算呢?以下是在橡树资本管理公司行之有效的方法:

1、对内在价值有坚定的认识。

2、当价格偏离价值时,坚持做该做的事。

3、足够了解以往的周期—先从阅读和与经验丰富的投资者交谈开始,之后通过经验积累—从而了解市场过度膨胀或过度萎缩最终得到的是惩罚而不是奖励。

4、透彻理解市场对极端市场投资过程的潜在影响。

影响投资的主要因素(影响投资的六个心理因素)

5、一定要记住,当事情看起来“好到不像真的”时,它们通常不是真的。

6、当市场错误估价的程度越来越深(始终如此)以致自己貌似错误的时候,愿意承受这样的结果。

7、与志趣相投的朋友或同事相互支持。

今天的分享就到这里,希望对你有所启发。

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