国债回购如何操作(国债逆回购的买卖实操)

秒懂姐前面有讲到国债逆回购的投资配置,真的趋于零风险,收益还不错,现在年关将至,正是好时机,值得大家关注。争对上次提及的几个问题,有盆友反应,还是需要具体的操作指导,接下来,我详细讲解一下。

回购品种具体是哪些?

大家要是想做国债逆回购的话,就只有深市和沪市的18个品种G代表是沪市,门槛起点是10万R代表是深市,门槛起点是1000元。(具体品种后文有明细)

品种应该如何选择?

一般而言,1、7、14天等短期品种最受欢迎,也最活跃的。大家购买的时间长短,一方面是看市场上具体哪个品种的收益率高来考虑,另一方面也要看自身资金的流动性情况,不仅资金能够达到门槛要求,还有灵活度,期间占有时间,综合来做决定的。那么这里,就涉及到几个重要时间日期的算法,以方便我们自己知道,具体收益是多少,资金占用具体时间为多久,什么时候资金才可用。

具体为,首次清算日,它是跟成交当天为同一日;首次交收日,为首次清算日的下一日;到期清算日为首次清算日加回购品种的名义天数,如遇到期清算日为非交易日,则顺延至下一交易日清算;到期交收日为到期清算日的下一日。

举个例子,购买一天回购品种,如果周三购买,周四资金可用,周五资金可取,资金占用一天,利息算一天;如果周四购买,周五资金可用,下周一资金可取,资金占用三天,利息算三天;如果周五购买,下周一资金可用,下周二资金可取,资金占用三天,利息算一天。

国债回购如何操作(国债逆回购的买卖实操)

以19年国庆节前的几个日期为例子,计息天数,资金可用,资金可取,实际占用天数,一目了然。

以上图为准,大家可以自己算一下具体的几个时间节点,只有自己会算资金占用的天数和利息天数,才会在购买时综合考虑,除了收益率高之外,还有具体利息天数才是实际收益,顾及到资金使用的方便性。

买卖时间点的把控?

前文有讲过,在个别时间段,常见于月末、季末,特殊节假日,会出现比较高的年化收益率,此外,股市活跃、新股发行时,收益率也会上升,年末资金紧张,收益率当然也高。我们抓住了这些时段回购品种的收益特点,就可以考虑购买,当然,平时觉得收益率(高于活期收益)不错时也可以买哈。

那具体在哪个时间点买入呢?一般的话,建议在上午的时间段,收益要高些,也有在尾盘时间买的,这种情况是由于市场需要资金,出现大量借入资金,导致收率偏高 , 具体要看盘中的走势来做决定,就类似股票买卖一样,高位买入即可。(如图所示,买在平均收益率线以上位置,就代表买入时点还算不错,如果更高,当然更好)

国债回购如何操作(国债逆回购的买卖实操)

走势图左边红色数字代表收益率,右边红色数字代表涨跌幅度。

需要注意的是,新规出来之后,国债逆回购的交易往后延了半个小时,也就是在3:30 之前都是可以买的。

收益如何计算?

以上图为准,我们来计算回购品种的收益。在2.821购买10万GC003,意思就是买了10万的沪市回购品种,期限为3天,这里购买时间为上周五,那么,本周二资金可用,本周三资金可取,利息天数为3天,资金占用为4天。

计算方法,利息收益:100000 * 2.821% / 365 * 3=23.19元

佣金:100000 * 0.003%=3元

实际到账:23.19 – 3=20.19元

纯年化收益率:20.19 / 3 * 365 / 100000=2.456%

注意,沪市和深市的计息基数都是为365天。下图为佣金费率明细表,可参考计算。

国债回购如何操作(国债逆回购的买卖实操)

沪市和深市佣金费率表

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