巴菲特的投资理念（巴菲特的核心投资理念是什么）

巴菲特的核心投资理念：

以“安全边际、竞争优势和能力边界“为理论基础，只投资未来收益确定性高的企业，买公司而不是买股票；在别人贪婪时恐惧，在别人恐惧时贪婪。崇尚价值投资，安全边际是护城河。

一、安全边际、竞争优势和能力边界“简单点说就是做力所能及的，不超出能力范围的投资。

大家都知道巴菲特没有投资苹果，他的老伙计查理芒格也曾表示，绝不买特斯拉。

为什么？按照他们的话说是不看好，但是这两只股票却收益巨大。而真实的原因是什么？超出了他们的能力范围，或者说一些科技的发展，出乎他们的意料之外！这个意料是什么？就是他们自身的认知局限！我们每个人的决策、思维、行为、情绪都受到认知的约束，当然股神也不例外！

二、买公司而不是买股票，只投资未来收益确定性高的企业。

这就是“投资”与“投机”的区别，投资是长期行为，投机是短期行为。当他依据自己的模型判断出某个公司在未来的收益确定性高，那就会在股票下跌时买入，因为这个时候股价的下跌，在长期投资预期的情况下相对价格低，收益也就越大。

三、在别人贪婪时恐惧，在别人恐惧时贪婪。

这是巴菲特的名言。但是这句话背后的真实原因是什么？

要想理解清楚，先要搞明白人为什么会贪婪和恐惧！造成人们贪婪和恐惧心理的原因，来自于个人认知经验产生的对客观事物的发展与运行看法，这个看法就是你的态度，当你想要或者不想要某些东西，就产生了情绪，这这些情绪的极致反馈就是贪婪和恐惧。

其实，投资人做投资，对手就是市场，这里说的别人就是市场，而市场投资者无一例外不受贪婪和恐惧支配。

1、贪婪与恐惧是人类心理情绪反馈的两个极端

“贪婪与恐惧”是一个明显的心理和情绪的连续统一体，一个极端是恐惧，另一个极端是贪婪，投资人的心理和情绪在二者之间连续不断地来回摆动，这清楚地解释了很多投资方面的问题。

2、人的情绪无时不刻在贪婪到恐惧之间来回摆动

当一些利好事件发生，会导致投资者，害怕错失机会，想要博取利润。而随着利好事件的扩散得到市场的认可，又会让投资人过度兴奋，然后这种过度兴奋引发了贪婪。相反，负面的利空事件导致了投资人心情沮丧，而沮丧又引发了恐惧。兴奋和沮丧这两种基本情绪，导致了市场随后发生从贪婪到恐惧的摆动。

3、物极必反、否极泰来是客观规律

当乐观达到极致，就会产生沮丧，所谓乐极生悲；当沮丧达到极致，这种能量消耗殆尽之后，就会转向乐观趋势，所谓否极泰来。

而巴菲特所说的“在别人恐惧的时候贪婪，在别人贪婪的时候恐惧”，就是利用了大众的这一客观心理规律，在自己投资模型基础上运用，以实现利益最大化。