什么叫封闭式基金(封闭基金详细介绍)

基金有两种基本的分类,一种是封闭式基金,基金平时是无法申购赎回的,申购了这个基金的投资者主要是通过长期持有+基金分红获得收益,另外很多封闭式基金也可以在场内买卖交易。

另一种是开放式基金,基金可以随时申购赎回的。我们目前投资的绝大部分基金品种,都是开放式基金,包括我们投资的指数基金,也都是开放式为主的。

国内封闭基金数量占比很少的。只有那么一小部分基金是封闭式的。

什么叫封闭式基金(封闭基金详细介绍)

《漫步华尔街》的作者很推荐封闭基金, 为什么他推荐封闭基金呢?

1、开放式基金,由于投资人可以随时申购与赎回,基金经理需要应对投资人频繁的赎回,这会打乱基金经理的投资策略。比如牛市中后期,基金经理会收到大量申购资金,不得不在高位买入。而熊市反而会接到大量赎回,不得不在低位卖出。

封闭基金则不会有这样的问题,基金经理可以专注在公司研究上而不是股票买卖上,比较容易做出更好的业绩。

2、开放式基金,如果基金业绩不好,那么投资人可以很快赎回,基金获得管理费收益就下降了,收益基金经理会很在乎短期业绩,

封闭基金,一般3年,不管是投资价值股赚估值回归,还是投资成长股赚盈利点爆发,时长比较都还算理想,基金经理业绩压力不大,更容易发挥,对于低换手率风格的基金经理来说管理起来也比较简单容易。

比如2017年9月,东方红睿丰三年封闭期内,净值上涨约上涨180%,在724只同类基金中排名第4位,打开后短时间内吸引了上百亿资金涌入。

3、一些公司开放型基金的投资者很容易会随着市场波动,频繁的申购赎回,不但产生了很多手续费损耗,还容易追涨杀跌。

封闭基金可以帮助投资者克服频繁交易,从而获得更稳健的长期收益。封闭基金在封闭期内无法随意的赎回,即使遇到市场大跌。对于封闭基金的投资者来说,相当于被迫的进行了长期投资。

股票资产整体是长期上涨的,所以被迫进行长期投资后,绝大多数投资者反而是盈利的。

什么叫封闭式基金(封闭基金详细介绍)

但不要只看优点,缺点也是有很多的:

1、最显著的缺点就是流动性差,持有者需待到期开放后方能赎回。为了实现封闭基金的流动性,基金成立后一般会在证券交易所上市,持有者可在交易所卖出基金,看好基金的投资者则可买入。但一般都会折价交易。一般来说,熊市的时候折价高,牛市的时候折价少。(市场上一部分人在做这种折价套利,但我不推荐)

2、第二个比较大的缺点就是封闭期间的不确定性。不确定这几年的会发生什么事情:①如果遇到较大的系统性风险(金融危机、毛衣战),无法及时规避。②个人遇到情况需要急用资金,必须要承受卖出。③不确定基金公司会不会有什么变化,万一基金经理离职或换人,这个基金的属性可能就完全不一样了。(比如之前东方红的总经理陈光明辞职,对“睿”系列封基影响就很大,还有兴全的傅鹏博也辞职了等等)

基金经理开始募集时也自己无法预测封闭期这几年市场到底会怎么走,到期后还不一定当时的行情是什么样的。唯一可以确定的是要付3年的管理费

而且管理费还挺贵(每年1.75%)!这点和我们投资低成本的指数基金背道而驰

3、开放式基金如果业绩做的好,会吸引更多投资者买入。封闭基金由于募集完成后,规模和封闭期都确定了,因而管理费也是确定的,封闭期内业绩做得再好也无法再扩大规模,所以对基金经理缺乏激励机制

什么叫封闭式基金(封闭基金详细介绍)

综上封闭基金的最大优点就是降低了人为的频繁交易,用规则规避了了人性的弱点

但如果能做到让自己长期持有指数基金,那也是大概率能保证盈利。这就实现了跟封闭基金相同的效果啦。所以封闭基金只做知识点,不会成为我们的投资选择

所以明白了具体的原理我们就知道该怎么做了,做好长期投资的准备,不要随意短期买卖,这样也能实现很好长期收益。

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